Το κλείσιμο και η εξαγορά της Silicon Valley Bank (SVB) από τις ρυθμιστικές Αρχές, την Παρασκευή (10/03), μπορεί να αποδοθεί στην αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και στην αύξηση της διάθεσης των επενδυτών για ανάληψη κινδύνου. Ακολουθεί, λοιπόν, η αλληλουχία των γεγονότων που οδήγησαν στην κατάρρευσης της τράπεζας, σύμφωνα με τον «The Guardian».
Why did Silicon Valley Bank fail? https://t.co/CnkLiUISzk
— The Guardian (@guardian) March 10, 2023
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια στην προσπάθειά της να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό. Οι επενδυτές έχουν λιγότερη διάθεση για ρίσκο όταν τα χρήματα που έχουν στη διάθεσή τους, γίνονται πιο ακριβά λόγω των υψηλότερων επιτοκίων. Αυτό επιβάρυνε τις τεχνολογικές νεοφυείς επιχειρήσεις, δηλαδή τους κύριους πελάτες της Silicon Valley Bank, επειδή έκανε τους επενδυτές τους πιο απρόθυμους να αναλάβουν τυχόν οικονομικούς κινδύνους.
Ορισμένοι πελάτες της Silicon Valley Bank αντιμετωπίζουν έλλειψη μετρητών
Καθώς τα υψηλότερα επιτόκια προκάλεσαν ασφυξία ως προς τις δημόσιες προσφορές ομολόγων για πολλές νεοσύστατες επιχειρήσεις και έκαναν πιο δαπανηρή την ιδιωτική άντληση κεφαλαίων, ορισμένοι πελάτες της Silicon Valley Bank άρχισαν να αποσύρουν χρήματα για να καλύψουν τις ανάγκες ρευστότητάς τους. Αυτό κατέληξε στο ότι η Silicon Valley Bank έψαχνε τρόπους, την περασμένη εβδομάδα, για να καλύψει τις αναλήψεις των που έκαναν οι πελάτες της.
Η τράπεζα πωλεί χαρτοφυλάκιο ομολόγων με ζημία
Για να χρηματοδοτήσει τις αναλήψεις, η Silicon Valley Bank πούλησε, την Τετάρτη (08/03), ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων ύψους 21 δισ. δολαρίων που αποτελείτο κυρίως από αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Το χαρτοφυλάκιο τής απέδιδε κατά μέσο όρο 1,79%, πολύ πιο κάτω από την τρέχουσα απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου που είναι περίπου 3,9%. Αυτό ανάγκασε την SVB να αναγνωρίσει ζημία 1,8 δισ. δολαρίων, την οποία έπρεπε να καλύψει μέσω αύξησης κεφαλαίου.
Η SVB ανακοινώνει πώληση μετοχών
Έτσι, η SVB ανακοίνωσε, την Πέμπτη (09/03), ότι θα πουλήσει 2,25 δισ. δολάρια σε κοινές μετοχές και προνομιούχες μετατρέψιμες μετοχές για να καλύψει το κενό χρηματοδότησής της. Οι μετοχές της έκλεισαν τη διαπραγμάτευση της ημέρας με πτώση 60%, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν ότι οι αποσύρσεις καταθέσεων θα μπορούσαν να την ωθήσουν να αντλήσει ακόμa περισσότερα κεφάλαια.
Η πώληση μετοχών αποτυγχάνει
Ορισμένοι πελάτες της SVB απέσυραν τα χρήματά τους από την τράπεζα κατόπιν συμβουλής εταιρειών επιχειρηματικών κεφαλαίων, όπως το Founders Fund του Πίτερ Τίελ, σύμφωνα το Reuters. Αυτό τρόμαξε επενδυτές όπως η General Atlantic, με αποτέλεσμα η προσπάθεια άντλησης κεφαλαίων να αποτύχει.
Η SVB τίθεται υπό αναγκαστική διαχείριση
Η SVB προσπάθησε, την Παρασκευή (10/03), να βρει εναλλακτική χρηματοδότηση μέσω της πώλησής της. Αργότερα, ωστόσο, η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) ανακοίνωσε ότι η SVB έκλεισε και τέθηκε υπό την επιτροπεία της. Η FDIC πρόσθεσε ότι θα επιδιώξει την πώληση των περιουσιακών στοιχείων της SVB και ότι οι μελλοντικές πληρωμές μερισμάτων ενδέχεται να γίνουν σε ανασφάλιστους καταθέτες.
