Από τα χαμηλά σχεδόν δύο μηνών σε ισχυρή ανοδική αντίδραση πέρασε ο χρυσός, με την υποχώρηση του δολαρίου, τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τη ζήτηση από την Κίνα να επαναφέρουν το ενδιαφέρον των επενδυτών στα πολύτιμα μέταλλα.
Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 1% την Πέμπτη, αφού νωρίτερα κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης είχαν αγγίξει το χαμηλότερο επίπεδό τους σε σχεδόν δύο μήνες. Οι τιμές του αργύρου επίσης σημείωσαν άνοδο κατά τη διάρκεια της ημέρας. Οι επενδυτές παρακολούθησαν τις εξελίξεις που σχετίζονται με το Ιράν και τις Ηνωμένες Πολιτείες, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες, τις προσδοκίες για την πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και τις διακυμάνσεις του δολαρίου ΗΠΑ.
Οι συμμετέχοντες στην αγορά παρακολούθησαν επίσης τα στοιχεία για τις εισαγωγές από την Κίνα, τα οποία έδειξαν απότομη αύξηση της ζήτησης χρυσού μέσω του Χονγκ Κονγκ κατά τη διάρκεια του Απριλίου. Αναλυτές ανέφεραν ότι αυτοί οι παράγοντες συνέβαλαν στην ανάκαμψη των πολύτιμων μετάλλων μετά τις πρόσφατες πιέσεις στην αγορά.
Γιατί οι τιμές του χρυσού και του αργύρου είναι υψηλότερες σήμερα;
Οι τιμές του χρυσού ξεκίνησαν την ημέρα υπό πίεση και έπεσαν στο χαμηλότερο επίπεδό τους από τα τέλη Μαρτίου. Ωστόσο, η αγορά αργότερα ανέτρεψε την πορεία της. Ο χρυσός spot αυξήθηκε κατά 1,1% και διαπραγματευόταν στα 4.504,07 δολάρια ανά ουγγιά στις Ηνωμένες Πολιτείες. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού στις ΗΠΑ έκλεισαν επίσης 1,1% υψηλότερα στα 4.532,40 δολάρια.
Η ανάκαμψη σημειώθηκε μετά από αναφορές σύμφωνα με τις οποίες οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ιράν κατέληξαν σε μνημόνιο κατανόησης για την παράταση της εκεχειρίας κατά 60 ημέρες.
Η είδηση μείωσε την πίεση στις παγκόσμιες αγορές και επηρέασε επίσης τις τιμές του πετρελαίου και το δολάριο ΗΠΑ. Οι τιμές του πετρελαίου Brent σημείωσαν πτώση μετά τη δημοσιοποίηση της είδησης. Ταυτόχρονα, ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ υποχώρησε κατά 0,2%.
Ένα ασθενέστερο δολάριο συνήθως στηρίζει τις τιμές του χρυσού, καθώς ο χρυσός γίνεται φθηνότερος για τους αγοραστές που χρησιμοποιούν άλλα νομίσματα.
Η άνοδος των τιμών του χρυσού και του αργύρου προήλθε από τη συνδυασμένη δράση διάφορων παραγόντων της αγοράς. Ο πρώτος παράγοντας ήταν το ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ. Δεδομένου ότι η τιμή του χρυσού καθορίζεται σε δολάρια, ένα ασθενέστερο νόμισμα συχνά αυξάνει τη διεθνή ζήτηση.
Ο δεύτερος παράγοντας ήταν η πιο ήπια αντίδραση της αγοράς στα στοιχεία για τον πληθωρισμό. Ο δείκτης τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών των ΗΠΑ, γνωστός και ως δείκτης PCE, αυξήθηκε κατά 3,8% κατά τη διάρκεια των 12 μηνών έως τον Απρίλιο. Η μηνιαία αύξηση διαμορφώθηκε στο 0,4%, μετά από άνοδο 0,7% τον Μάρτιο.
Οι επενδυτές πίστευαν ότι τα στοιχεία αυτά ενδέχεται να μειώσουν την ανάγκη για πιο επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Ο ανεξάρτητος έμπορος μετάλλων Tai Wong ανέφερε ότι τα αδύναμα στοιχεία για τον δείκτη PCE και η πιθανή πρόοδος στις εξελίξεις σχετικά με το Στενό του Ορμούζ συνέβαλαν στην ανάκαμψη του χρυσού. Πρόσθεσε επίσης ότι νωρίτερα την ίδια μέρα ο χρυσός είχε φτάσει κοντά στο να πέσει κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Πολλοί επενδυτές θεωρούν αυτό το τεχνικό επίπεδο σημαντικό για τη διατήρηση της ανοδικής τάσης.
Ο Bart Melek, παγκόσμιος επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων στην TD Securities, δήλωσε ότι τα στοιχεία για τον πληθωρισμό υποδηλώνουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ενδέχεται να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα αντί να συνεχίσει τα μέτρα αυστηρότερης νομισματικής πολιτικής. Οι τιμές του αργύρου κινήθηκαν επίσης ανοδικά παράλληλα με το χρυσό. Το spot αργύρου σημείωσε άνοδο 1,3% και έφτασε τα 75,60 δολάρια.
Απόψεις αναλυτών και προοπτικές της αγοράς
Οι αναλυτές δήλωσαν ότι οι αγορές των πολύτιμων μετάλλων παραμένουν ιδιαίτερα ευαίσθητες στα επιτόκια, τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό και τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Την περασμένη εβδομάδα, τα πρακτικά της συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ που πραγματοποιήθηκε στις 28-29 Απριλίου έδειξαν ότι όλο και περισσότεροι αξιωματούχοι είναι ανοιχτοί στο ενδεχόμενο περαιτέρω αυξήσεων των επιτοκίων, εάν οι πιέσεις του πληθωρισμού συνεχιστούν.
Τα υψηλότερα επιτόκια συνήθως επηρεάζουν αρνητικά το χρυσό, καθώς ο χρυσός σε ράβδους δεν αποφέρει τόκους ή απόδοση. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι επενδυτές συχνά στρέφονται προς περιουσιακά στοιχεία που προσφέρουν αποδόσεις.
Ο χρυσός δέχεται πιέσεις από την έναρξη της αμερικανο-ισραηλινής σύγκρουσης με το Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου. Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό που συνδέονται με τη σύγκρουση επηρέασαν το επενδυτικό κλίμα στις παγκόσμιες αγορές εμπορευμάτων.
Ωστόσο, ο χρυσός παραμένει ένα περιουσιακό στοιχείο-καταφύγιο σε περιόδους αβεβαιότητας. Οι συμμετέχοντες στην αγορά συνεχίζουν να αγοράζουν χρυσό σε περιόδους πολιτικών εντάσεων, νομισματικής αδυναμίας και οικονομικής αστάθειας. Οι αναλυτές επισήμαναν επίσης τη ζήτηση από την Κίνα ως έναν άλλο σημαντικό παράγοντα που στηρίζει τις τιμές.
Τα στοιχεία έδειξαν ότι οι καθαρές εισαγωγές χρυσού της Κίνας μέσω του Χονγκ Κονγκ αυξήθηκαν κατά 81,2% τον Απρίλιο σε σύγκριση με τον Μάρτιο. Η αύξηση των εισαγωγών έδειξε ισχυρότερο αγοραστικό ενδιαφέρον από μία από τις μεγαλύτερες χώρες κατανάλωσης χρυσού στον κόσμο. Τα άλλα πολύτιμα μέταλλα παρουσίασαν μικτή απόδοση. Η πλατίνα διαπραγματεύτηκε ως επί το πλείστον σταθερά στα 1.918,95 δολάρια, ενώ το παλλάδιο υποχώρησε κατά 1,4% στα 1.371,52 δολάρια.
Θα συνεχίσουν τα πολύτιμα μέταλλα να ανεβαίνουν ή θα πέσουν ξανά;
Οι ειδικοί της αγοράς ανέφεραν ότι η μελλοντική πορεία των τιμών θα εξαρτηθεί από διάφορες παγκόσμιες εξελίξεις. Εάν το δολάριο ΗΠΑ παραμείνει αδύναμο και οι πιέσεις του πληθωρισμού επιβραδυνθούν, οι τιμές του χρυσού και του αργύρου ενδέχεται να συνεχίσουν να βρίσκουν στήριξη. Η ζήτηση από την Κίνα και άλλους παγκόσμιους αγοραστές θα μπορούσε επίσης να συμβάλει στη διατήρηση της αντοχής των τιμών.
Ωστόσο, εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ δώσει σημάδια για περαιτέρω αυξήσεις των επιτοκίων, τα πολύτιμα μέταλλα ενδέχεται να δεχθούν νέες πιέσεις.
Το υψηλότερο κόστος δανεισμού και οι αυξημένες αποδόσεις των ομολόγων συχνά μειώνουν τη ζήτηση των επενδυτών για χρυσό και ασήμι. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις που αφορούν το Ιράν, τις Ηνωμένες Πολιτείες, το Ισραήλ και τις διαδρομές εφοδιασμού πετρελαίου ενδέχεται επίσης να συνεχίσουν να επηρεάζουν το κλίμα της αγοράς.
Οι επενδυτές αναμένεται να παρακολουθούν στενά τις μελλοντικές εκθέσεις για τον πληθωρισμό, τις δηλώσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, τις διακυμάνσεις των νομισμάτων και τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών.
Οι αναλυτές ανέφεραν ότι η μεταβλητότητα ενδέχεται να συνεχιστεί στην αγορά των πολύτιμων μετάλλων, καθώς οι επενδυτές αντιδρούν τόσο στα οικονομικά όσο και στα γεωπολιτικά νέα.
Τι πρέπει να κάνουν οι επενδυτές τώρα;
Οι αναλυτές ανέφεραν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά τις πολιτικές των κεντρικών τραπεζών και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό πριν λάβουν σημαντικές επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με το χρυσό ή το ασήμι. Ορισμένοι συμμετέχοντες στην αγορά συνεχίζουν να χρησιμοποιούν τα πολύτιμα μέταλλα ως προστασία έναντι της οικονομικής αβεβαιότητας και των διακυμάνσεων των νομισμάτων.
Άλλοι παραμένουν επιφυλακτικοί λόγω της αβεβαιότητας σχετικά με τη μελλοντική πολιτική επιτοκίων των ΗΠΑ. Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης αν ο χρυσός μπορεί να παραμείνει πάνω από σημαντικά τεχνικά επίπεδα μετά την ανάκαμψη από τα πρόσφατα χαμηλά.
Οι αγορές αργύρου, πλατίνας και παλλαδίου ενδέχεται επίσης να αντιδράσουν στις τάσεις της βιομηχανικής ζήτησης και στις προσδοκίες οικονομικής ανάπτυξης στις μεγάλες οικονομίες.
Οι ειδικοί της αγοράς ανέφεραν ότι οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις ενδέχεται να παραμείνουν ασταθείς, αλλά το μακροπρόθεσμο ενδιαφέρον για τα πολύτιμα μέταλλα συνεχίζεται λόγω των ανησυχιών για τον πληθωρισμό, των παγκόσμιων εντάσεων και της διαφοροποίησης των αποθεματικών από χώρες και κεντρικές τράπεζες.
